Ngày 5 tháng 8 vừa trôi qua có thể được gọi là "Thứ Hai Đen tối" đối với thị trường chứng khoán toàn cầu. Mặc dù một số thị trường chứng khoán đã phục hồi được khoản lỗ nhưng tôi tin rằng các nhà đầu tư vẫn lo lắng.

Đây có phải là sự kết thúc của đợt sụp đổ thị trường chứng khoán "Thứ Hai Đen" không? Thị trường chứng khoán phục hồi sau đợt giảm mạnh có phải chỉ là “sự hồi phục của mèo chết”?

Ngoài ra, nhiều bạn bè còn hỏi liệu sự sụp đổ của thị trường chứng khoán do giao dịch chênh lệch giá gây ra có mang lại lợi ích cho thị trường chứng khoán Nhật Bản hay không vì dòng vốn đổ vào có thể được đầu tư vào cổ phiếu.

GAME BÀI

Trước hết, giao dịch chênh lệch giá là gì? Giao dịch chênh lệch giá chỉ đơn giản là một chiến lược đầu tư tận dụng chênh lệch lãi suất ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau để kiếm lợi nhuận. Các nhà đầu tư sẽ vay tiền tệ từ các quốc gia hoặc khu vực có lãi suất thấp hơn, chẳng hạn như đồng Yên Nhật, sau đó chuyển đổi các loại tiền tệ có lãi suất thấp này thành tiền tệ có lãi suất cao, chẳng hạn như đô la Úc hoặc đô la Mỹ, sau đó đầu tư vào các loại tiền tệ đã chuyển đổi có lãi suất cao. vào các tài sản có lợi suất cao như trái phiếu hoặc cổ phiếu. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể kiếm được chênh lệch.

Đồng yên phục hồi khi Ngân hàng Nhật Bản bất ngờ tăng lãi suất vào thứ Tư tuần trước. Sự tăng giá của đồng yên đã làm tăng áp lực lên các nhà đầu tư trong việc trả nợ bằng đồng yên, gây rủi ro rất lớn cho việc thực hiện giao dịch, buộc một lượng lớn nhà đầu tư phải thanh lý vị thế, gia tăng áp lực bán ra trên thị trường và khiến thị trường chứng khoán Nhật Bản lao dốc. . Vì vậy, đây là một trong những yếu tố gây ra “Thứ Hai đen tối” trên thị trường chứng khoán toàn cầu. Không quá lời khi cho rằng Ngân hàng Nhật Bản là “động lực chính”.

Tuy nhiên, vấn đề là nhiều nhà đầu tư buộc phải hủy bỏ giao dịch thực hiện để trả nợ bằng đồng yên, điều này sẽ dẫn đến một dòng tiền lớn bằng đồng yên chảy vào thị trường. Về lý thuyết, điều này sẽ tốt cho chứng khoán Nhật Bản vì tiền có thể được đầu tư vào thị trường chứng khoán. Quả thực, theo trực giác, dòng vốn vào lớn bằng đồng yên sẽ thúc đẩy chứng khoán Nhật Bản. Tuy nhiên, tình hình thực tế lại ngược lại và có một số lý do sâu xa đằng sau nó.

GAME BÀIBản chất ngắn hạn của quỹ giao dịch chênh lệch giá: Các quỹ này chủ yếu theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn và sẽ nhanh chóng rút tiền khi cơ hội chênh lệch giá biến mất hoặc rủi ro tăng lên. Các nhà đầu tư dài hạn chú ý nhiều hơn đến các nguyên tắc cơ bản và triển vọng dài hạn của công ty, do đó dòng vốn chênh lệch giá có thể không chuyển thành đầu tư dài hạn. Hoảng loạn thị trường: Việc hủy bỏ các giao dịch chênh lệch giá trên quy mô lớn thường đi kèm với sự hoảng loạn của thị trường, khiến các nhà đầu tư lo lắng về triển vọng kinh tế xấu đi hoặc giá các tài sản khác giảm, dẫn đến việc bán tháo trên quy mô lớn. Ngay cả với dòng vốn chảy vào, tâm lý thị trường yếu kém có thể khiến các nhà đầu tư chờ đợi hoặc bán cổ phiếu. Hiệu ứng đòn bẩy: Các giao dịch chênh lệch giá thường liên quan đến đòn bẩy. Những biến động nghiêm trọng của thị trường có thể khuếch đại lợi nhuận hoặc thua lỗ. Khi các giao dịch chênh lệch giá bị đóng, hiệu ứng đòn bẩy có thể khuếch đại thêm biến động của thị trường. Tác động của việc tăng giá đồng yên: Do các công ty Nhật Bản có tỷ lệ tài sản ở nước ngoài tương đối cao nên việc đồng yên tăng giá đã khiến giá trị ngoại hối mà họ kiếm được bị thu hẹp, từ đó làm giảm doanh thu và lợi nhuận của công ty. Điều này đã tác động tiêu cực đến chứng khoán Nhật Bản.

Ngoài ra, các lý do khác dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể là do các điểm sau:

Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm mạnh do lo ngại về nền kinh tế Hoa Kỳ ngày càng gia tăng và dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy thị trường việc làm ở Hoa Kỳ yếu , điều này đã kích hoạt chỉ báo suy thoái A được theo dõi chặt chẽ. Thu nhập doanh nghiệp đáng thất vọng từ những gã khổng lồ công nghệ và lo ngại về mức định giá cao đã khiến các nhà đầu tư chuyển hướng tập trung ra khỏi trí tuệ nhân tạo. Căng thẳng ở Trung Đông làm gia tăng tâm lý lo ngại rủi ro. Công ty White Sands của Buffett đã cắt giảm gần 50% cổ phần nắm giữ tại Apple, điều này cũng có tác động đến tâm lý thị trường. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell dường như gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất có thể xảy ra tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 9.

Theo phân tích của JPMorgan Chase, UBS và Scotiabank, hiện chỉ có 50-60% giao dịch thanh lý chênh lệch giá bằng đồng Yên Nhật được hoàn tất và người ta ước tính vẫn còn khoảng 2 nghìn tỷ đô la Mỹ trong các giao dịch chênh lệch giá chưa được thực hiện thanh lý. Thị trường ước tính sẽ mất khoảng một tuần để giải quyết hoàn toàn. Do đó, thị trường chứng khoán toàn cầu có thể vẫn phải đối mặt với áp lực bán vào tuần tới.

Tuy nhiên, nhằm ổn định thị trường, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Shinichi Uchida ngày 7/8 tuyên bố sẽ không tăng lãi suất khi thị trường bất ổn. Động thái này mang lại dấu hiệu ổn định cho thị trường chứng khoán châu Á.

回看马股，综指今日以1576.12点开跑，短暂走跌后呈上升趋势，一度升至最高的1596.60点，随后收窄涨幅，最终收报1591.87点。

数据显示，今年前7个月出口总额达2兆美元，按年增长4%，前7个月进口总额达1.49兆美元，按年增长2.8%；前7个月进出口总额按年增3.5%。

面对市场压力，软银集团决定实施5000亿日圆的股票回购，以响应投资者呼吁公司回购折价严重的股票。

周一，随著受欢迎的日圆“套利交易”开始瓦解，全球股市经历了剧烈抛售，金融市场出现了剧烈波动，并且新的企业借贷被暂停。然而，周二，几家大型美国公司重新进入企业债券市场，计划借入约50亿美元，这时股市反弹且国债收益率近期有所回落。

Nhìn vào thị trường chứng khoán trong nước, FTSE KLCI đã phục hồi từ đường xu hướng tăng dài hạn (màu lục lam). Tôi tin rằng chỉ cần chỉ số không giảm xuống dưới đường xu hướng tăng dài hạn này thì thị trường chứng khoán Malaysia sẽ vẫn ở vùng tích cực.

Thành thật mà nói, tôi không chắc liệu sự phục hồi hiện tại của thị trường chứng khoán sau đợt lao dốc đang ổn định hay là một "sự phục hồi của con mèo chết". Tuy nhiên, nếu bạn cho rằng đây là cơ hội, bạn cũng có thể để mắt tới một số cổ phiếu chất lượng. Những cổ phiếu này đã trở nên có giá trị rất hấp dẫn sau vụ sụp đổ và có những cơn gió thuận chiều mạnh mẽ. Tôi đã nghĩ đến một cổ phiếu chất lượng cao và tôi khuyên bạn nên đọc chuyên mục khác của tôi "Chọn cổ phiếu cho bạn".

Bang, nhìn chợ đi Để theo dõi thông tin tin tức phổ biến, vui lòng tải xuống APP Oriental Daily [Bình luận] Nhìn lại thị trường: Malaysia muốn gia nhập BRICS nhưng cảnh giác với “nghi ngờ” của Mỹ [Bình luận] Cùng nhìn lại thị trường: 5 yếu tố chính chi phối sự lên xuống của giá vàng [Bình luận] Triển vọng thị trường của bạn về thị trường là gì: Ứng cử viên tổng thống đã thoát khỏi thảm họa. Triển vọng thị trường đối với các cổ phiếu khái niệm của Trump là gì? [Bình luận] Hãy chú ý đến thị trường: Sự mất giá mạnh của đồng yên so với đồng đô la Mỹ sẽ chấm dứt